뉴욕--(뉴스와이어)--주요 의사 결정 지원 도구와 서비스를 세계 투자계에 제공하는 MSCI(MSCI Inc.)(뉴욕증권거래소: MSCI)가 ‘2022 MSCI 시장 분류 심사(MSCI 2022 Market Classification Review)’ 결과를 23일 발표했다.

MSCI 지수정책위원회 의장이자 지수연구제품개발부 글로벌 총괄인 디미트리스 멜라스(Dimitris Melas) 박사는 “특히 러시아에서 일어난 부정적인 국면이 올해 시장 접근성 순위를 악화했고, 이에 따라 국제기관 투자자들이 자본 시장에 접근하기 어려워졌다”며 “MSCI 러시아 지수가 3월 신흥 시장에서 독립 시장으로 재분류된 배경”이라고 설명했다.

MSCI 나이지리아 지수 재분류 안 협의

MSCI는 MSCI 나이지리아 지수를 프런티어 시장에서 독립 시장으로 재분류하는 안을 협의하기 시작했다고 23일 발표했다.

2020년 3월 이후 나이지리아 자본 시장의 접근성 문제가 좀처럼 해결되지 않고 있다. 나이지리아 외환(FX) 시장의 유동성이 떨어지면서 외국인 투자자들이 나이지리아 자본 시장에서 자금을 거둬들이는 일이 극도로 어려운 상황이다. 그로 인해 MSCI 나이지리아 지수의 투자성(investability)과 반복성(replicability)에 대한 시장 참여자들의 우려가 가시지 않고 있다.

크레이그 펠드먼(Craig Feldman) MSCI 지수정책위원회 위원이자 지수관리연구부 글로벌 총괄인 크레이그 펠드먼(Craig Feldman)은 “나이지리아에서 자금을 회수하는 일이 점점 어려워지면서 관련 MSCI 자본 지수에서 잠재적 변화의 가짓수를 줄이기 위한 특별 조치를 2020년 5월에 취해야 했다”고 말했다. 이어 “시장 접근성에 영향을 미치는 자금 회수 문제가 오랜 시간 해결되지 않고 있다는 점을 감안해 MSCI 나이지리아 지수를 프런티어 시장에서 독립 시장으로 재분류하는 협의를 시작했다”고 덧붙였다.

MSCI는 2022년 8월 31일까지 재분류 안에 대한 시장 참여자들의 의견을 받고 있다.

주식 청산 주기의 새로운 국면

2022년 인도의 주식 청산 주기가 T+2(매입한 주식을 이틀 후 매도할 수 있는 방식)에서 T+1(매입한 주식을 다음 날 매도할 수 있는 방식)로 바뀌기 시작했다. 미국과 캐나다도 청산 주기를 T+2에서 T+1로 단축하는 안을 2021년 발표했다.

펠드먼 총괄은 “일부 자본 시장의 주식 청산 주기가 짧아지는 방향으로 바뀌고 있다”며 “청산 주기가 짧아지면 원론적으로 투자자들이 혜택을 누릴 수 있지만, 주기 변화가 사전 자금 조달 요건이나 추가 운전 비용 등의 걸림돌로 이어지는 건 아닌지 평가해야 한다”고 지적했다.

MSCI는 주식 청산 주기의 변화 양상과 그로 인한 잠재적 여파를 면밀히 주시할 예정이다.

스리랑카 시장 접근성

스리랑카가 경제 위기에 휩싸이면서 올해 FX 시장과 자본 시장에서 각각 유동성 부족, 자금 회수 문제가 불거졌다. MSCI는 스리랑카의 전개 양상을 고려해 MSCI 스리랑카 지수의 잠재적 변화 가짓수를 줄이기 위한 특별 조치를 2022년 5월 취했다.

MSCI는 스리랑카 자본 시장의 시장 접근성 수준에 대한 의견을 적극적으로 환영하며, 시장 참여자들과 협의해 의견을 수집함으로써 또 다른 변화는 없는지 확인할 예정이다.

러시아 자본 시장의 시장 접근성 악화

러시아-우크라이나 전쟁으로 러시아 자본 시장의 접근성이 실질적으로 악화했다. 서방의 제재, 모스크바증권거래소의 외국인 투자자 주식 거래 중단, 루블화의 환전 중단 등을 예로 들 수 있다.

이에 따라 MSCI는 국제 투자계와 협의해 2022년 3월 MSCI 러시아 지수를 신흥 시장에서 독립 시장으로 재분류했다.

MSCI는 러시아 자본 시장 접근성의 전개 양상을 계속 주시하는 한편 시장 참여자들과 협의해 러시아 시장 상황에 다른 변화는 없는지 확인할 계획이다.

MSCI 개요

MSCI는 전 세계 투자 업계에 꼭 필요한 의사결정 지원 도구와 서비스를 제공하는 선도적 기업이다. 회사는 연구, 데이터, 기술 분야에서 50여 년간 축적한 경험을 바탕으로 고객이 위험과 수익의 핵심 동력을 파악하고 분석해 더 나은 투자 결정을 내리도록 돕는다. 또 자신감을 갖고 더 효과적인 포트폴리오를 구축할 수 있도록 지원한다. 회사는 고객이 투자 과정 전반에 걸쳐 통찰력을 확보하고 투명성을 향상하는 데 사용할 수 있도록 연구에 기반한 업계 선도적 솔루션을 창출하고 있다. 더 자세한 내용은 웹사이트(www.msci.com) 참조.

MSCI 웹사이트(https://www.msci.com/index-regulation)의 규제 지수 페이지에서 지수와 관련된 공식 불만 사항 접수 과정을 확인할 수 있다.

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MSCI 주식 지수의 구성 회사는 모두 상장 기업이며 이들은 적절한 지수 구성 방법론에 따라 어떤 기업은 포함되고 어떤 기업은 제외되는 방식으로 구축된다. 이에 따라 MSCI 주식 지수 구성 회사들은 MSCI와 MSCI의 고객 회사 및 공급회사들을 포함할 수 있다. MSCI 지수에 어떤 주식이 포함됐다고 해서 이를 MSCI가 해당 주식에 대해 매수, 매도, 유지 의견을 낸 것으로 간주해서는 안 되고 이를 투자 조언이라고 받아들여서도 안 된다.

MSCI ESG 리서치(MSCI ESG Research LLC)와 바라(Barra LLC) 등 MSCI 계열 회사에서 작성된 데이터와 정보는 일부 MSCI 지수를 계산 작성하는 데 사용됐을 수 있다. 이에 대한 자세한 정보는 www.msci.com의 관련 지수 방법론에서 찾아볼 수 있다.

MSCI는 회사의 지수를 제3자 사업자에게 라이선스를 제공하고 그 대가로 보상을 받는다. MSCI의 매출에는 지수 연계 투자상품의 자산에 근거한 수수료도 포함된다. 이에 대한 정보는 www.msci.com의 IR 섹션에 있는 MSCI의 재무 보고서에서 찾아볼 수 있다.

MSCI ESG 리서치는 MSCI의 자회사로서 1940년 투자조언회사법(Investment Advisers Act of 1940)에 따라 설립된 등록투자조언회사다. MSCI ESG 리서치의 관련 상품과 서비스와 관련한 사항을 제외하고 MSCI와 그 상품 및 서비스는 발행사, 증권, 금융 상품, 투자 상품, 거래 전략 등에 대해 일체의 추천, 홍보, 승인, 기타 의견 표시를 하지 않으며 MSCI의 상품이나 서비스는 투자 결정을 하는 데 투자 조언이나 추천의 의도로 나오지 않으며 따라서 절대로 이에 의존해 투자 결정을 내려서는 안 된다. MSCI ESG 리서치의 보고서에서 언급되거나 포함돼 있는 발행사에는 MSCI와 그 고객사, 공급사 등을 포함할 수 있으며 이들은 MSCI ESG 리서치에서 리서치 발간물이나 기타 상품 및 서비스를 구매할 수 있다. MSCI ESG 지수나 기타 상품에서 활용되는 발간물을 포함한 MSCI ESG 리서치의 발간물은 미국 증권거래위원회(SEC)나 기타 규제 기관에 제출되지 않았으며 이들로부터 승인도 받지 않았다.

MSCI의 제품, 서비스, 정보에 대한 접근 및 사용은 MSCI의 라이선스를 필요로 한다. MSCI, 바라, 리스크메트릭스(RiskMetrics), IPD 등 모든 MSCI 브랜드와 제품명은 미국 및 기타 관할 구역에서 MSCI와 관련 자회사들의 상표명, 서비스명, 등록 상표명이다. 글로벌 산업 분류 표준(GICS)은 MSCI와 스탠다드 앤드 푸어스(S&P)가 개발했으며 이 두 회사의 독점 자산이다. GSCS는 MSCI와 S&P의 서비스 마크이기도 하다.

MIFID2/MIFIR 통보: MSCI ESG 리서치는 금융 상품이나 구조화 예금 상품을 판매하거나 그 중개 기관 역할을 담당하지 않으며, 자체적인 계좌를 갖고 거래를 하지 않고, 다른 사업자들을 위해 거래 실행 서비스를 대행하지도 않으며, 고객 계좌를 관리하는 일도 하지 않는다. MSCI ESG 리서치의 제품이나 서비스 지원은 그러한 활동을 지원하거나, 홍보하지 않는다. MSCI ESG 리서치는 ESG 데이터, 보고서, 공개 방법론에 근거한 신용 등급을 제공하는 독립적 기관이며 정기 구독 방식으로 고객들에게 제공된다. 회사는 고객의 요청에 따라 맞춤형 또는 일회성 등급을 부여하지 않고 특정 주식이나 금융 상품에 대해 추천을 하지 않는다.

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